Theo Betty Cortina của tạp chí People, Dreaming of You đánh dấu bước tiến lớn của Selena khi nữ ca sĩ được quảng bá như một ca sĩ hát đơn người Mỹ theo cách "nguyên bản nhất cho cô", thay vì là một phần của ban nhạc gia đình.[14] Từ năm 1989, anh trai của Selena A.B. Quintanilla trở thành nhà sản xuất âm nhạc kiêm nhạc sĩ chính cho Selena, và điều đó vẫn tiếp diễn xuyên suốt sự nghiệp của cô.[24] Do Quintanilla III đang thực hiện album tiếp theo của cô sau Amor Prohibido (1994), anh đã không thể tham gia sản xuất album chéo sân.[25] Anh được yêu cầu gặp gỡ một số nhà sản xuất ở New York và chọn ra người "phù hợp nhất với phong cách của Selena".[25] Dreaming of You là đĩa hát đầu tiên của Selena mà gia đình cô không sản xuất.[14] Họ quyết định rút lui trước quá trình thu âm và cho phép các nhà sản xuất nhạc pop chuyên nghiệp làm việc với cô.[14] Quintanilla III và Selena bay đến Nashville, Tennessee để gặp Keith Thomas, người đã chuẩn bị phần nhạc cho một bài hát có tên "I Could Fall in Love" nhưng chưa hoàn thiện phần giọng hát, vì vậy ông quyết định hát trực tiếp cho họ.[25] Selena và Quintanilla III ngay lập tức thích nó; Quintanilla III cho biết anh muốn Selena đưa bản nhạc vào album của cô.[25] Những buổi thu bắt đầu vào tháng 12 năm 1994 tại The Bennett House ở Franklin, Tennessee; Selena phải quay lại sau để Thomas bổ sung thêm một số phần hát.[25] Selena và chồng của cô Chris Pérez đến phòng thu vào ngày 24 tháng 3 năm 1995 để hoàn tất việc thu âm nó.[25] Trong một cuộc phỏng vấn năm 2002, Pérez nói rằng Thomas đã đưa cho Selena một cuộn băng của "I Could Fall in Love" và tiết lộ rằng cô nghe nó "lặp đi lặp lại" và cô "hẳn đã nghe bản nhạc cả trăm lần".[25] Anh tin rằng nó có "ảnh hưởng đến cô ấy" bởi "ngày hôm sau Selena vào phòng thu để thu âm và tuần tự hoàn thiện mọi thứ và [Thomas] để cô ấy thể hiện theo cách riêng của mình; chứng kiến điều đó thực sự là một trải nghiệm rất tuyệt vời".[25]

EMI Records, một công ty có nhiều kinh nghiệm hơn trong thị trường nhạc pop, đã điều hành dự án và cho phép Selena chọn một bài hát mà cô thích.[25] Chị gái cô và là tay trống của ban nhạc, Suzette Quintanilla, cho biết trong một cuộc phỏng vấn năm 1997 rằng nữ ca sĩ vô cùng thận trọng để chọn ra một bài hát đại diện cho "bản ngã của Selena là gì".[26] Cô chọn "Dreaming of You", được viết bởi hai nhạc sĩ người Mỹ Franne Golde và Tom Snow vào năm 1989 cho nhóm nhạc R&B Mỹ The Jets nhưng bị từ chối.[25] Theo Snow, Golde "không bao giờ từ bỏ bản nhạc và cuối cùng nó đã đến được với Selena".[27] Khi Quintanilla III nghe bản thu nháp, anh nói với Selena rằng anh không thích bài hát,[25] nhưng cô đáp lại rằng mình sẽ thu âm nó bởi cô thích nội dung và thông điệp trữ tình của nó.[25] Trong một cuộc phỏng vấn năm 2002, Quintanilla III nói rằng anh "khắt khe" đối với bản thu nháp hơn là chính tác phẩm và chỉ ra rằng phần hòa âm, nội dung và cấu trúc bài hát đã thay đổi suy nghĩ của anh.[25]

Selena bắt đầu thu âm "Dreaming of You" vào ngày 5 tháng 3 năm 1995, tại hãng thu âm Q-Productions của Quintanilla, Jr. ở Corpus Christi, Texas.[25] Trong buổi thu, Selena bị viêm phế quản.[25] Quintanilla, Jr. muốn cô "chỉ cần thử" hát nó vì một số nhà sản xuất đến từ Los Angeles đang theo dõi nữ ca sĩ thu âm.[25] Các nhà sản xuất đều thích chất giọng của Selena trong bài hát và quyết định sử dụng lần hát đầu tiên của cô.[25] Nhà sản xuất người Mỹ Guy Roche đã sản xuất và cải biên tác phẩm cùng với "Captive Heart".[25] Sau khi hoàn tất quá trình cải biên cho "Dreaming of You", Selena muốn Pérez nghe thành phẩm.[25] Tuy nhiên, anh không thể có mặt bởi Quintanilla, Jr. muốn anh làm việc với một ban nhạc ông đang quan tâm.[25] Năm 2012, Pérez chia sẻ trong cuốn sách về mối quan hệ của anh và Selena rằng bản thân rất tiếc vì không thể đến buổi thu âm.[28]

Album được lên kế hoạch hoàn tất để kịp phát hành dự kiến vào tháng 9 hoặc tháng 10 năm 1995,[29] trong đó những bài hát được đánh dấu để thu âm và có thể đưa vào album bao gồm "Oh No (I'll Never Fall in Love Again)" và "Are You Ready to Be Loved?"; những đoạn băng hát thử hai bản nhạc sau đó được phát hành trên SelenaQRadio lần lượt vào tháng 9 và tháng 12 năm 2015.[30]

Selena thu âm "God's Child (Baila Conmigo)", một bản song ca với David Byrne để đưa vào phần nhạc của bộ phim hài năm 1995 Blue in the Face.[31] Byrne cho biết nó là tác phẩm cuối cùng được Selena thu âm trước khi cô bị sát hại bởi Yolanda Saldívar, một người bạn và cựu quản lý cửa hàng Selena Etc. vào ngày 31 tháng 3 năm 1995.[32] Tiếp đó, EMI Records và EMI Latin đầu tư 500,000 đô la Mỹ để hoàn thành Dreaming of You.[33] Behar cho biết kế hoạch quảng bá "sẽ ở tầm cỡ siêu sao" và tuyên bố "[chúng tôi] không xúc tiến chiến dịch quảng bá này chỉ để lợi dụng lý do rằng có một thảm kịch vừa xảy ra. Chúng tôi làm điều này vì tin rằng đây sẽ là một album vượt trội bởi chính âm nhạc của nó. Đây là bản thu mà chúng tôi sẽ làm việc trong 10 tháng sắp tới."[29]